NASDAQ 55年数据深度分析

1

RSI「超买」不该卖 —— 教科书骗了你

技术分析教科书说RSI>70是超买信号，应该卖出。55年数据说的恰恰相反。

反共识结论：RSI>70后20天正收益率69.7%，远超超卖的55.5%。在NASDAQ上，「超买」不是卖出信号，而是强势确认。追涨比抄底更靠谱。

2

AI时代的「周一效应」彻底反转

55年数据中，周一是唯一的负收益日。但2023年之后，一切都变了。

反共识结论：AI时代（2023-2026），周一从最差变成最好的交易日：平均+0.268%，正收益率68.5%。经典的「周一效应」完全失效——AI和算法交易正在重写市场规则。

3

「Sell in May」只说对了一半

5月回报+1.25%，根本不是该卖的月份。真正的灾难月另有其人。

反共识结论：全年唯一的负收益月是9月（-0.81%），而非5月。如果真要择时，应该是「Sell in August, come back in October」。

4

年均12.9%是一个谎言

「平均」这个词欺骗了绝大多数人。80%的年份和均值差了10%以上。

反共识结论：只有21%的年份回报落在均值±5%范围内。每3年就有1年是涨>30%或跌>20%的极端年。不存在「正常年份」这回事，极端才是常态。

5

基金经理从不提的另一半故事

「错过最好的10天」是基金公司最爱的劝持话术。但他们刻意隐瞒了对称的另一面。

反共识结论：避开最差50天能获得6,981倍回报（满仓的31.2倍），而错过最好50天让回报从224倍缩水到8倍。下行保护的价值远大于上行捕获的价值——风险管理被系统性低估了。

6

最好和最差的日子总是结伴出现

历史上最好的交易日几乎全部发生在最恐慌的时期。它们是一枚硬币的两面。

反共识结论：最好10天和最差10天中，80%在30天内配对出现。如果你在暴跌时离场避险，你一定也会错过紧接着的最大反弹。这就是为什么择时如此困难。

7

波动不是「黑天鹅」，而是「群鹅」

高波动日连续出现的概率是随机假设的4.2倍。恐慌会传染。

41.8%

高波动日在2天内
再次出现的实际概率

vs

~10%

如果波动是随机分布
的理论预期

反共识结论：波动率的集群性是随机假设的4.2倍。如果今天市场剧烈波动，明后天继续剧烈波动的概率极高。在高波动期频繁交易是最容易亏钱的行为。

8

恐惧是你的朋友，但你需要耐心

暴跌后一年的回报远超基准，但短期内并不安全。急着抄底的人往往被震出去。

反共识结论：跌幅超过7%后一年平均回报+19.6%，正收益概率68.8%，远超基准。但5天内正收益率仅43.8%——恐惧确实是朋友，但你需要至少等一个季度。

9

连涨之后还会涨，「接飞刀」真的危险

NASDAQ的动量效应远强于均值回归。涨的倾向继续涨，跌的不一定反弹。

反共识结论：连涨后次日正收益率稳定在58-60%，连跌后仅51-53%。「逢低买入」的散户本能在NASDAQ上被数据否定——追涨比抄底更靠谱。

10

2000年代：真正「失去的十年」

整个十年亏损45%。「长期持有一定赚钱」需要加一个很大的定语。

反共识结论：2000年代年化-5.8%，持有十年亏45%。「时间是投资者的朋友」大多数时候成立，但不是永远。入场时机仍然重要，哪怕你打算持有十年。

五条核心启示

📈

追涨 > 抄底 RSI超买后涨更多
连涨后继续涨

🛡️

风控 > 择时 避开最差50天
回报提升31倍

🎲

极端是常态 80%的年份
偏离均值超10%

🦢

波动成群来 集群性是随机
假设的4.2倍

🔄

规则在失效 周一效应反转
Sell in May半错

NASDAQ 55年日线数据10个反共识发现